电气设备129亿并购低调发力
发布日期:2014-10-11 09:47
据理财周报记者统计，从2013年7月1日至2014年9月10日，电气设备中提出并购申请者（含已完成及停止实施）共计84起，其中62起发生在今年。全部交易状态均为证监会批准正在进行，总交易金额超过218.11亿元。其中，交易金额在10亿元以上的有6起，涉及金额129.17亿元，占总金额的近59.22%。
从收购公司的情况来看，大多数仍然属于同行业务收购，以注入新资产，而仍有部分公司选择了并购业务完全不一的公司，并实现转型。
海外并购金额最大
在84起并购中，资金交易超过10亿元的共有6起，分别为东源电器(002074,股吧)并购国轩高科100%股权；上海电气并购AEN40%股权；万力达(002180,股吧)并购艾派克96.67%股权；银星能源(000862,股吧)并购银星风电、宁电风光各100%股权、神州风电50%股权以及其他风电资产；齐星铁塔(002359,股吧)并购Stonewall矿业100%股权、Galabyte74%股权及Galabyte信托100%权益；大洋电机(002249,股吧)并购北京佩特来72.768%股权。
由于东源电器、万力达在后面文章中会有提及。故不详细展开。回视上海电气并购AEN40%股权进展。
上海电气5月11日晚间公告，与意大利Fondo Strategico Italiano S.p.A.（简称“FSI”）签署股权转让协议，上海电气同意公司或授权公司一家全资子公司出资4亿欧元收购FSI所持有的燃气轮机生产企业AEN40%股权。
资料显示，AEN是意大利最大的发电厂设备及相关部件建造和服务运营商。拥有全球领先的燃气轮机制造业务，业务覆盖欧洲、北非、中东等地区。
同时，上海电气与AEN达成多项战略合作，包括在重型燃气轮机技术、制造、销售和服务等方面。上海电气和AEN将在中国成立两家合资公司（含研发中心）。合资公司暂定名分别为上海电气燃气轮机有限公司和安萨尔多燃气轮机高科技有限公司，预计注册资本分别为6亿元和1.8亿元，其中上海电气持股比例分别为60%和40%。
这几年来，上海电气对海外市场的并购热情急速上升，在收购美国高斯国际公司100%股权和意大利安萨尔多公司40%股权中都出现其身影。
对上海电气来说，收购海外公司不仅可以扩大主营业务，还能产生更大机遇。
国外许多企业财务状况良好，在进行国际并购中拥有政府的大力支持。
据外媒报道，2013年中国企业并购案例数量为1232起，同比增长24.3%。中国企业海外并购额增长30%，达到384.95亿美元，连续第3年创造历史纪录。今年以来，中企海外并购仍呈上升趋势。
中国企业并购案只是全球并购市场的一个缩影。2013年全球市场并购总额也实现了两位数的增长。有观点认为，世界正迎来第六次并购浪潮，而中国，将是弄潮儿。
通过并购新兴产业转型
虽然资金交易量超过10亿元的6起并购中海外并购占两起，但在电气设备行业84起并购中，也仅有5起。
总体来看，转型的公司占大多数，在标的方所属行业中，电气部件与设备仅26起，占比30.95%，以国轩科技为主的半导体设备和产品占7起，互联网软件服务和信息科技咨询8起。
新兴产业不仅在投资上受到追捧，在并购中也一样受到偏爱。
9月4日晚间，明家科技(300242,股吧)公布并购草案。拟以发行股份及支付现金方式购买甄勇、红日兴裕持有的北京金源互动科技有限公司100%股权，同时拟向周建林、陈忠伟、安赐互联非公开发行股票募集配套资金1.36亿元，用于支付本次交易的部分现金对价及发行费用。
以2014年5月31日为评估基准日，金源互动100%股权评估值为4.29亿，净资产（股东权益）评估增值额4.13亿，增值率2594%。参考评估值，最终确定交易价格4.09亿，其中，现金支付1.64亿，剩余以发行股份方式支付。
4.9亿元在5起涉及互联网软件服务的案例中也是金额最高的，余下4起多为1000万-3000万元。
此次发行股份购买资产的发行价格为20.21元/股，公司拟向甄勇、红日兴裕发行1113.61万股和101.24万股，共计1214.84万股作为股份支付对价。
金源互动为软件、游戏、金融、汽车、教育等多个行业的客户提供数字营销整合服务。据悉，在客户资源方面，金源互动已与百度、腾讯、苏宁、美团、37游戏、美图等客户进行广告营销业务合作。在渠道资源方面，金源互动合作渠道媒体包括搜索类、垂直PC站点、视频类、应用类、社交媒体等五大类百余家渠道媒体，与众多媒体达成长期合作伙伴关系，成为百度、搜狗、91助手等媒体渠道的核心或一级代理商。
明家科技表示，通过此次交易，标的资产优秀的文化创意能力、移动互联网基因以及移动数字营销领域的上下游资源整合能力将与公司卓越的工业品质、创意设计进行嫁接，通过产业优势的互补以及商业模式的相互融合，增强上市公司自主品牌价值在国内消费市场的变现能力。
行业并购最高涨幅接近3倍
并购对股价的影响一直是正面的，在84起并购中，2013年7月至今年9月10日，仅有超日太阳与大连电瓷(002606,股吧)分别取得-30.29%和-8.53%的负收益，余下均为正收益，收益超过100%的也有21家公司。
爱康科技(002610,股吧)收益率达273.7%，居第一。
这归结于其两次成功的并购，7月29日爱康科技公告称，与九州方园拟签署股权转让协议书，九州方园将其合法持有的九州方园博州新能源有限公司100%的股权转让给爱康科技，收购总价1.69亿。
同时，爱康科技全资孙公司苏州中康电力开发有限公司拟同九州方园共同对九州方园博乐市新能源有限公司实施增资，其中苏州中康增资11882.43万元，持有博乐新能源70%股权，原股东九州方园增资至5092.47万元，持有博乐新能源30%股权，增资完成后博乐新能源注册资本为16974.9万元。
增资完成后，博乐新能源将在新疆博乐市进行60MW光伏电站建设，项目总投资约56583万，目前该项目已经被新疆维吾尔族自治区发改委列入2014年光伏发电项目建设计划，正在申请项目备案文件。项目建成后，预计年均发电约9450万度，年均电费收入约8977.5万。
随后，9月1日爱康科技发布公告称，全资孙公司苏州中康电力开发有限公司拟对外投资建设位于山西省孝义市30MW光伏发电项目。工商变更手续已完成，苏州中康持有目标公司95%股权。
此外，苏州中康拟同无锡联盛合众新能源有限公司签订股权转让协议，拟以约312.3万元受让其持有的三家项目公司济南统联新能源有限公司、徐州统联新能源有限公司、泰州统一联新能源有限公司100%股权。
收购完成后济南统联、徐州统联、泰州统一联为公司全资孙公司苏州中康持有100%股权的下属公司。